Glosario

Este Glosario fue compilado de distintas fuentes, y fue traducido por Rofex. Las definiciones no pretenden sugerir ni determinar el significado legal de la palabra o frase. El propósito de esta compilación es brindar una mejor comprensión de los contratos de Futuros y los contratos de Opciones sobre Futuros. Consulte también en castellano el glosario del Center for Futures Education, Inc.

Seleccione en la lista la primera letra de la palabra para saltar a la sección apropiada del glosario. Si el término que busca comienza con un dígito o un símbolo, elija el vínculo '#'.

Valor intrínseco

Para una opción de compra, es el mayor nivel entre cero y la diferencia entre el precio corriente del activo y el precio de ejercicio. Para una opción de venta, es el mayor valor entre cero y la diferencia entre el precio de ejercicio y el precio del activo.

Valor tiempo

Cantidad en la cual la prima de una opción excede su valor intrínseco. Si una opción no tiene valor intrínseco, su prima consiste solamente en su valor en tiempo.

VaR

Es una medida estadística que estima la máxima pérdida probable para un portfolio de instrumentos derivados en un intervalo de tiempo determinado y con un nivel de confianza dado.

Variación Máxima de Precio

La máxima variación sobre el precio de ajuste del día anterior dentro de la cual el Mercado permite realizar operaciones.

Variación Mínima de Precio

Incremento más pequeño posible del precio de un contrato, generalmente llamado "tick."

Vega

Relación entre la variación en el precio de una opción u otros derivados y la volatilidad.

Venta a corto

Vender en el mercado un activo que ha sido prestado por otro inversor.

Volatilidad

Es una medida del cambio de precio en un determinado período. Es expresada porcentualmente y computada como la desviación estándar anual del cambio porcentual diario del precio.

Volatilidad implícita

Es la volatilidad futura estimada del futuro subyacente, determinada por el modelo de opciones Black-Scholes al ingresar el precio de una opción. Es el único parámetro que no conocemos para valuar una opción y determina el valor de la misma. Representa el riesgo del mercado.

Volumen

Número de operaciones en futuros u opciones hechas durante un determinado período de tiempo.

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